다르게 살아보기

지난 2022년 한 해는 럭셔리 산업에게 상당히 좋은 한 해였습니다. Citi and Bain는 2022년 하이엔드 상품의 판매가 약 15% 증가하였다고 분석하였습니다. 이것은 코로나 19 제한이 완화되며 사람들이 지난 몇 년 간 소비하지 못한 것에 대해 보복 소비 등의 이유가 있습니다. 이번 포스팅에서는 2023년도 럭셔리 산업의 트렌드를 예측한 내용에 대한 글을 공유드리고자합니다. 분석 중 하나로 럭셔리 산업은 2023년에도 성장은 할 것으로 보이지만, 2022년과 같은 강한 상승은 어려울 수 있다는 의견이 있습니다 (약 3-8% 상승). 그 원인으로 꼽은 것이 미국과 유럽에서의 리세션입니다. 특히 이 때문에 소비에 부담을 느낀 중산층의 럭셔리 브랜드 수요가 줄어들 수 있다는 것입니다. 중산층의 럭셔..

.. but if we look at the decarbonization net zero energy transition trend, copper is the new oil,” - Al Chu 위의 인용문이 의미하는 것과 같이 친환경 에너지로의 전환이 일어나면 구리의 사용량이 엄청나게 증가할 것입니다. 태양광, 풍력발전, 전기자동차 등 모든 재생 가능 에너지는 전기화를 해야 하고 또한 전기를 전달할 매체가 필요하기 때문입니다. 특히 전기 자동차에는 모터나 배터리에 구리가 많이 쓰이는데, 일반 내연 기관 차량보다 4배 이상 쓰인다고 합니다. 이번 포스팅에서는 구리 가격이 어떻게 될 것인지에 대해 분석한 글을 읽고 내용을 공유하고자 합니다. 위의 인용문에 쓰인 말을 한 AI Chu의 말을 하나 더 공유 드리..

미국 공화당과 민주당은 거의 대부분의 안건에 대해 싸우지만 (우리나라나 미국이나 뭐..) 양 당의 의견이 일치하는 지점이 하나가 있습니다. 바로 중국에 대한 견제입니다. 트럼프 정부 때 이슈가 된 중국 기업 바이트 댄스의 틱톡(TikTok) 규제 기조가 현 바이든 정부 때에도 계속 이어지고 있습니다. 이에 따라 지난 23일(현지 시간) 청문회가 열렸고, 이 때 틱톡 최고 경영자도 참석하여 직접 청문회 질문에 답변하였습니다. 이번 포스팅에서는 미국 내 틱톡 금지 이슈가 비슷한 플랫폼을 갖고 있는 구글(Short), Meta(Reels), Spotlight(Snapchat) 등에게 기회가 될지에 대해서 이야기해보고자 합니다. 2023년 현재 틱톡은 몇 개의 소셜 네트워크 앱(적어도 틱톡보다 2배 이상 오래 ..

지난 24일 도이치뱅크 뱅크 주식이 한때 급격히 하락하였습니다. 장 후반에 다시 다소 상승하는 모습을 보여 전일 대비 약 -8.5% 하락한 채로 마감하였습니다. 오늘 포스팅은 위와 같은 주가 움직임의 원인에 대해서 (이미 많은 뉴스가 나왔지만) 공유드리고자 합니다. 먼저 주가 하락의 원인은 도이치뱅크의 CDS(신용부도스와프) 프리미엄이 급격하게 상승한 것이 원인입니다. CDS는 부도의 위험을 따로 사고 파는 신용 파생 상품의 하나입니다. 아래 그림과 같이 회사 B가 자금 유치를 위해 채권을 발행했다고 가정하겠습니다. 그러면 은행 A는 해당 채권을 매수합니다. 하지만 회사 B의 사정이 어려워지면 채권이 휴지 조각이 될 수 있으니, 이를 헷징 하기 위하여 보험 개념으로 금융회사 C에게 수수료를 주는 것입니다..

러시아-우크라이나 전쟁, 중국-대만 그리고 미국-중국 사이의 갈등 등 현재 세계는 지정학적 위기로 긴장 상태에 있습니다. 이에 따라, 글로벌 국가들은 군비 확장 경쟁을 벌이고 있습니다. The business research company의 조사에 따르면, 2023년의 세계 방산 시장의 규모가 2022년 $534.79 billion에서 $577.19 billion으로 약 7.9% 상승할 것이라고 예상하였습니다. 더하여 2027년에는 그 규모가 $718.12 billon 까지 커질 것으로 내다보고 있습니다. 위와 같은 이유로 글로벌 방산업계가 투자자들로부터 많은 관심을 받고 있는데, 이번 포스팅에서는 특히 우리나라 방산업계의 현황에 대해 공유드리고자 합니다. (내용은 한국 신용 평가의 2023.2.15일에..

지난 포스팅에선 중국의 리오프닝 이후 글로벌 경기 회복에 대한 긍정적인 시그널을 조사하여 공유하였습니다. 이번에는 반대로 세계에 미치는 영향이 제한적일 것이라는 관점에 대해 공유하고자 합니다. 먼저 리오프닝 이후 중국의 경기 회복 방식이 변화되었다는 점입니다. 중국은 역사적으로 정부 부양책 또는 막대한 투자에 의존하여 침체를 벗어나는 시도를 하였습니다. 이것으로 2008년 금융 위기 때 글로벌 경제를 침체에서 벗어나게 하는데 큰 도움을 주었습니다. 하지만 현재의 중국은 막대한 부채와 더불어 주택시장의 거품이 많이 끼어있으며, 나라에 필요한 인프라는 대부분 설치가 되어있는 상황입니다. 따라서 정부 주도하에 이루어지는 경제 성장 대신 코로나 기간 동안 억눌렸던 소비를 하는 소비자로부터의 경기 회복(서비스 분..

중국의 경제 발전은 중국뿐 아니라 세계 대부분 국가에도 성장의 효과를 줄 수 있습니다. 따라서 제로 코로나 정책을 완화한 중국의 리오프닝 이후 투자자들의 기대감이 높아지고 있습니다. 이번 포스팅과 다음 포스팅을 통해서 리오프닝 이후 중국 경제에 대해서 살펴본 내용에 대해서 공유를 드리고자 합니다. 먼저 긍정적인 측면을 본다면, 중국의 제조 구매관리지수(Manufacturing Purchasing Managers Index(PMI))가 가파른 기울기로 상승하고 있는 점입니다. 아래 그래프에서 보듯, 2020년 이후 하향 트렌드를 나타내던 지수가 올해 1월 중국의 제로 코로나 정책이 완화되며 급하게 상승하는 모습을 보입니다. 심지어 이번달 발표에서는 제조 PMI가 시장의 예상치인 50.5 포인트를 넘어선 5..

지난 포스팅에서 저는 매우 조심스러운 시각으로 이번 3월 미국 FOMC에서 0.25% 금리 인상을 발표할 것이라고 예상하였습니다. 그 첫 번째 추측 근거로써 미국이 최근 일련의 은행 위기에 대한 해법으로 달러 유동성 공급을 시사하는 일들을 진행하고 있는 것 처럼 보이며, 이는 결국 추가 인플레이션을 유발할 수 있기에 금리인상의 확률이 있다고 제시하였습니다. 이번 포스팅에선 실업률과 근원 소비자 물가에 대한 관찰을 통해 0.25% 금리 인상을 추측하는 근거를 말해볼까 합니다. (※ 당연히 제 의견이 틀릴 수 있습니다. 제 나름대로 미국 주식 투자 기준을 마련하고자 고민한 내용을 기록한다고 봐주시면 감사드리겠습니다.) 먼저 실업률 측면에서 보겠습니다. 위의 그래프는 OECD 가입국들의 실업률을 나타낸 그래프..

저는 0.25% 금리 인상 가능성이 동결 또는 인하의 가능성보다 높을 것으로 매우 매우 매우 조심스럽게 의견을 제시합니다. 3월 FOMC에서 빅스텝(0.5%) 또는 베이비 스텝(0.25%)을 두고 금리 인상 가능성을 점쳤던 와중에 최근 미국과 유럽에서 일련의 은행 파산 및 위기(SVN, CSGN)로 금리 동결의 의견도 심심치 않게 나오고 있습니다. 이번 은행의 위기는 은행 자체의 문제와 더불어 금리의 급격한 인상으로 은행이 갖고 있는 채권 가격이 무너졌고, 이를 우려한 주체들 모두 한 번에 예금을 인출하려는 과정(뱅크런)에서 발생되었습니다. 따라서 이번 FOMC에서의 금리 인상은, 은행의 위기를 더욱 키울 것이고 이로 인해 연쇄 부도 등의 위험이 있으니 이를 막아야 한다는 것이 금리 동결 주장의 근거가 ..

최근(2023/3~) 실리콘뱅크 은행(SVB), 크레딧스위스(CSGN) 등 미국과 유럽에서 은행의 파산 및 파산 위기 관련한 뉴스들이 쏟아져 나오고 있고, 해당 뉴스 이후 은행 섹터의 주가는 크게 내려 앉았습니다. 99%의 사람들(물론 저 포함)은 향후 은행주 섹터의 향방이 어떻게 될지 정확히 예측할 수 없을 것입니다. 하지만 섹터의 상승/하락 시 스스로 대응 기준을 삼기 위하여 은행주에 대해 알아보고자 합니다. 먼저 은행은 아래 표와 같이 크게 다섯 가지로 나뉘어지며 각 타입의 역할과 예시를 각 열에 작성 하였습니다. 종류 역할 예시 소매은행(Retail Banks) 개인 또는 상대적으로 작은 기업을 위한 *은행 서비스 제공 Bank of America, Wells Pago 상업은행(Commercial..