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최근 TDF(Target Date Fund) 시장이 급격하게 성장하며 다양한 언론 매체에서 다루는 양이 상당히 많아졌습니다. 오늘 블로그 포스팅은 TDF가 무엇인지 어떤 장/단점이 있는지, 투자 방법과 투자 유의 사항에 대해 정리한 것을 공유드리고자 합니다.   목차TDF(Target Date Fund)란?TDF의 장점과 단점TDF 투자 방법TDF 투자 유의 사항 TDF(Target Date Fund)란?TDF는 펀드매니저가 투자자의 은퇴 시점에 맞추어 포트폴리오를 리밸런싱하는 펀드입니다. 주로 주식/채권 비중을 조절하여 위험도를 조절합니다. 일반적인 회사 근로자들은 은퇴까지의 급여를 예상해 볼 수 있고, 이 때문에 사회 초년 시절에는 위험도가 높은 주식 또는 비트코인과 같은 고위험군 자산에 포트폴리오의..

몇 해 전에 두 명의 토론자가 비트코인이 투자로써 가치가 있는지에 관해 토론하는 한 방송 프로그램이 진행된 적이 있었습니다. 당시 비트코인에 투자(혹은 투기)하고 있던 터라 관심을 가지고 시청 하였는데, 각 토론자가 주장할 때마다 각각의 논리가 모두 옳게 느껴졌고, 결국 비트코인, 가상화폐 투자에 대한 나의 태도는 모호한 채로 남겨지게 되었습니다. 그러던 중 최근 나심 탈레브의 안티프래질이라는 책을 읽고 바벨 전략 이란 것을 알게 되었고 비로소 비트코인과 가상화폐 그리고 많은 사람들이 위험하다고 만류하는 레버리지 투자와 파생상품 투자를 대하는 가치관에 큰 변화를 겪었습니다. 오늘 포스팅은 바벨 전략에 대해서 공유드리고자 합니다. 목차 바벨 전략이란? 비트코인은 투자 가치가 있는가? 바벨 전략 디테일 1...

한국은행이 지난 12월 13일에 2023년 10월 통화 및 유동성 자료를 발표하였습니다. 해당 보고서는 매달 한국은행이 발표하하며, 두 달 전의 통화 및 유동성의 동향을 나타내는 자료입니다. 오늘 포스팅은 먼저 보고서에 나타난 통화 관련 용어 정리를 하고 보고서 내용 및 의의에 대해 이야기하고자 합니다. 목차 통화 지표 관련 용어 통화 및 유동성 지표의 의의 한국 은행 10월 통화 및 유동성 지표 발표 내용 1. 통화 및 유동성 지표 관련 용어(M1, M2, Lf, L) 1) M1(협의 통화) : 화폐의 지급결제 수단으로써의 기능을 중시한 지표로 민간이 보유하고 있는 현금통화 + 요구불예금 및 수시입출식 저축성예금을 이야기합니다. 현금 통화는 말 그대로 현금(지폐 또는 동전 등)을 이야기하는 것이고, 요..

올해 중국으로의 해외 직접 투자(Foreign Direct Investment, FDI)가 -$11.8bn로 1998년 이후 처음으로 순 마이너스를 기록했습니다. 이러한 변화는 중국 경제의 대한 부정적인 전망, 중국 내 과도한 규제, 미중 갈등 등과 같은 지역적인 문제 등에 기인한 것으로 보고 있습니다. 미국과 중국 간의 금리 차이 또한 중국 내 해외 직접 투자(FDI)가 줄어들게 된 원인 중 큰 부분을 차지하고 있습니다. 현재(23년 11월 기준) 미국은 5.25~5.5%의 높은 기준 금리를 유지하고 있으나 중국은 상대적으로 낮은 3.45%(23년 10월 기준)로 올해 들어 금리 인하까지 단행하였습니다. 이 때문에 다국적 기업들은 그들이 중국에서 얻은 이익을 본국으로 다시 가져가서 빚을 청산하고자 하는..

일본 중앙은행은 다른 나라 중앙은행이 그동안 기준 금리를 지속적으로 올렸던 것과 반대로 기준금리를 -0.1%로 7년 간 유지하며 아주 느슨한 재정 정책을 사용해 왔습니다. 그리고 지난 10/31일 일본 중앙은행(BOJ)는 10년 만기 국채 금리 변동폭 상한을 0.5%에서 1%로 올리고 이를 웃도는 움직임을 허용하도록 하였습니다. 오늘은 이와 관련된 내용을 전달드리고자 합니다. 목차 10년 만기 국채 금리 변동폭 상한 증가의 의미 10.31일 발표 이후 미 달러 대비 엔화 추이 향후 엔화 방향에 대한 여러 전문가의 의견 엔화 투자 방법 1. 10년 만기 국채 금리 변동폭 상한 증가의 의미 일본은 YCC(수익률 통제 곡선) 정책을 통해서 시장 금리가 높아지면 BOJ가 국채를 사들여 금리를 인위적으로 낮춰왔습..

세계 경제는 최근 인플레이션 완화, 낮은 실업률 그리고 강한 경제 성장률(특히 미국)을 보이며 긍정적인 시그널을 보이고 있습니다. 미국의 3분기 GDP 성장률은 전기 대비 연율 4.9%를 상승을 하며 시장의 예상치를 뛰어넘는 성장을 보였습니다. 이러한 상황에서 최근 11월 FOMC에서 다시 한번 금리를 동결하고 이후 연준의장의 발언은 시장에서 금리 추가 인상 종료 시그널로 받아들여 최근 미 증시가 급등하고 있습니다. 그러나 이러한 긍정적인 시그널들이 향후에도 지속되지 않을 몇 가지 위험 요소가 존재합니다. 오늘 포스팅은 어떤 위험 요소가 있는지 6가지로 나눠 공유드리고자 합니다. (오늘 포스팅은 The Economist "The world economy is defying gravity. That can..

중국이 지난 10월 20일 발표를 통해 오는 2023년 12월부터 흑연 수출을 추가 통제하겠다고 발표했습니다. 오늘은 관련한 소식을 간단히 말씀드리고 대체 수혜주도 몇 가지 소개해드리겠습니다. 목차 1. 흑연 수출 통제 관련 이슈 2. 흑연 수출 통제 관련주 1. 흑연 수출 통제 관련 이슈 중국은 기존에 일부 흑연에 대해서 수출 통제를 해왔는데 이번 발표를 통해 고순도(>99.9%), 고강도(>30Mpa), 고밀도(>1.73g/cm3) 인조흑연 및 제품, 천연흑연 및 제품 등 9개 품목을 추가로 수출통제 대상 항목에 포함시켰습니다. 이번 흑연 수출 통제가 이슈가 되는 이유 중 하나는 흑연이 우리나라 배터리 산업에서 배터리 음극재 제조용 물질로 주로 활용되기 때문입니다. 2023년에 1~9월까지 중국에서 ..

미국의 장기채(10년물 금리)가 최근 들어서 상당히 높아지고 있습니다. 23년 10/23일 기준 4.9740%로 5년 내 최고 수준입니다. 이러한 금리 상승에는 이스라엘-팔레스타인 전쟁과 같은 국제 정세의 불안정함도 한몫하고 있지만, 오늘 포스팅은 역레포 시장에 의해 기인한 것으로 보는 국채 금리 상승에 대해 말씀드리고자 합니다. 목차 1. 레포와 역레포 레포 레포의 목적 레포의 금융 시장 영향 역레포 역레포의 목적 역레포의 금융 시장 영향 2.장기채 금리 상승과 역레포 규모와의 관계? 1. 레포와 역레포 레포(Repurchase Agreements)와 역레포(Reverse Repurchase Agreements)는 금융기관과 중앙은행이 단기 금리 유동성을 관리하고 재정 정책을 실행할 수 있게 하는 중요..

지난 23년 10월 15일(현지시간)에 IMF가 금융안정보고서를 공개하였습니다. 오늘 포스팅은 금융안정보고서가 무엇인지, 그리고 이번에 발표한 보고서의 주된 내용을 요약하여 공유드리도록 하겠습니다. 목차 글로벌 금융안정보고서란? 10월 IMF 글로벌 금융안정보고서 주요 내용 1. 글로벌 금융안정보고서란? 글로벌 금융안정보고서(Global Financial Stability Report, GFSR)는 IMF에서 반년에 한번씩 발표하는 자료입니다. IMF가 세계 경제와 금융 동향을 파악하기 위한 IMF의 노력일 일환으로 발표하고 있으며, 특히 금융 안정에 영향을 줄 수 있는 잠재적인 취약점과 위험을 주안점으로 두고 현재의 글로벌 금융 상황을 분석합니다. 보고서는 국제 금융 시장과 안정성에 관련된 다양한 주제..

한국은행이 지난 10월 6일에 발표한 '2023년 9월 말 외환보유액'에 따르면 9월 기준 외환 보유액이 4141억 2000만 달러로 8월 대비 41억 8000만 달러로 줄었다고 발표하였습니다. 국내와 미국 간의 기준금리차(23/10/10 기준 미국 5.5% vs 국내 3.5%)가 크며 미국의 고금리가 오래 지속될 것이라는 예상이 있어 환율 방어를 위하여 외환 보유액을 상당히 많이 투입한 것이 주된 요인 중 하나입니다. 오늘 포스팅은 외환보유고의 의의와 현재와 같이 외환보유고가 줄어들 경우 발생할 수 있는 부정적인 효과, 현재 우리나라의 외환 보유액 수준에 대해 공유 드리고자 합니다. 목차 외환 보유액의 의의 외환 보유액 감소에 따른 악영향 국내 외환 보유액의 수준 1. 외환 보유액의 의의 외환보유액은 ..