최근 TDF(Target Date Fund) 시장이 급격하게 성장하며 다양한 언론 매체에서 다루는 양이 상당히 많아졌습니다. 오늘 블로그 포스팅은 TDF가 무엇인지 어떤 장/단점이 있는지, 투자 방법과 투자 유의 사항에 대해 정리한 것을 공유드리고자 합니다.
목차
TDF(Target Date Fund)란?
TDF는 펀드매니저가 투자자의 은퇴 시점에 맞추어 포트폴리오를 리밸런싱하는 펀드입니다. 주로 주식/채권 비중을 조절하여 위험도를 조절합니다. 일반적인 회사 근로자들은 은퇴까지의 급여를 예상해 볼 수 있고, 이 때문에 사회 초년 시절에는 위험도가 높은 주식 또는 비트코인과 같은 고위험군 자산에 포트폴리오의 상당 부분을 할당할 수 있지만, 은퇴가 점점 가까워지는 경우 자산의 상당 부분을 상대적으로 저위험군에 할당하여 리스크를 줄이는 포트폴리오를 구성하는 것이 추천되곤 합니다. TDF는 이러한 전략을 그대로 사용하는 펀드의 한 종류입니다. 즉 상대적으로 젊은 시절에는 위험 자산을 통해 수익률을 극대화하고, 은퇴 시점에 가까울수록 안전 자산에 비중을 높여 안정적인 수익을 얻는 펀드로 정리할 수 있습니다.
TDF의 장점과 단점
TDF의 가장 큰 장점은 은퇴시점이 다다를수록 포트폴리오를 자동으로 리밸런싱 해준다는 것입니다. 특정 시점에 유리하게 위험자산과 안전자산을 적절히 분배하여 자산 배분의 효율성을 높일 수 있습니다.
또한 TDF는 긴 기간으로 보면 투자에 대한 변동성이 상대적으로 낮아 복리 효과를 기대할 수 있는 장점 또한 존재합니다. 특히 퇴직 연금과 같은 초장기 투자 상품에 디폴트옵션이 본격 도입되면서 투자자들의 인기가 몰려 TDF 가입자 수도 늘어났습니다.
※ 디폴트옵션이란?
근로자가 본인의 퇴직연금 운용방법을 결정하지 못할 경우 사전에 정해둔 금융 상품으로 자동 운용되는 옵션. (퇴직 연금 DC, IRP 형 해당). 이 디폴트옵션 상품에 TDF가 포함되어 있음.
TDF의 단점이라고 하면 여느 투자 상품과 같이 시장의 영향을 받아, 요즘과 같이 금리가 높은 경우 채권 가격이 하락하여 수익이 떨어질 수 있습니다. 다만 어느 투자 상품이나 이러한 이슈는 있기 때문에 특별히 TDF만의 단점이라고 할 순 없어보입니다. 다른 단점으로는 상대적으로 높은 펀드 수수료/보수료입니다. 이러한 높은 수수료에 거부감이 있으며, 자신이 직접 TDF를 운영하고 싶으신 분들은 TDF ETF 상품을 이용할 수도 있습니다.
TDF 투자 방법
크게 두가지로 나눌 수 있습니다. 먼저 본인이 어느 운용사를 통해 투자할지를 정해서 TDF 펀드에 직접 가입하는 방법입니다. TDF 상품명은 대표적으로 TDF상품명 2025, TDF상품명 2030, TDF 상품명 2035.. 등등 각 운용사의 상품명에 2025, 2030, 2035 등의 숫자가 붙어있습니다. 예상하시다시피 이 숫자는 은퇴시점의 연도를 나타내는 것입니다. 현재 2025년부터 2060년까지 5년 단위로 상품이 나와있으며, 은퇴 시점이 먼 상품일수록 자연히 위험자산이 안전자산 대비 비중이 높습니다. 아래 링크에서 운용사별로 수익률이나 포트폴리오 등을 비교할 수 있습니다.
TDF 비교하기 | 펀드가이드 (fundguide.net)
TDF 비교하기
TDF 비교하기
www.fundguide.net
다음으로는 TDF ETF를 통해 투자를 할 수도 있습니다. ETF 상품을 출시한 자산 운용사는 매매의 편의성 증대와 TDF의 높은 수수료를 보완한 것을 장점을 내세웠습니다. 현재 삼성(KODEX), 한화(ARIRANG), 키움(히어로즈), KB(KBSTAR) 에서 각각 TDF를 운용하고 있습니다.
TDF 투자 유의 사항
위에서 말씀드렸듯이 TDF(ETF가 아닌)는 펀드매니저를 통해 편하게 투자 할수 있습니다만 높은 수수료가 큰 단점이 될 수 있습니다. 일반적으로 연금계좌와 같은 장기 투자용으로 TDF를 이용하는데 수수료가 높다는 것은 미래의 연금 수익률을 많이 깎아먹을 수 있습니다. 한편 TDF ETF의 경우는 본인이 직접 투자하여 상대적으로 수수료가 낮지만 신경 써야 할 부분(장기 투자를 어렵게 하는 부분 등) 이 있습니다. 또한 현재 TDF ETF는 ACTIVE ETF인 만큼 ETF 괴리율이 발생할 수 있습니다.
| 상품 | |||
| TDF | 매매 편의성 낮음 | 수수료 상대적으로 높음 | 장기 투자에 용이 |
| TDF ETF | 매매 편의성 높음 | 수수료 상대적으로 낮음 | ETF 괴리율 발생 가능 |
일반적으로 TDF는 적립식으로 장기 투자를 많이 하기 때문에 매매 편의성에 의한 선택보다는 수수료와 본인의 투자 성향을 고려하여 TDF를 가입할지 혹은 TDF ETF를 통하여 투자할지 결정을 하는 것이 좋아보입니다.
한 가지 꼭 명심해야할 사항은 TDF가 상대적으로 안정적으로 보여도 여느 투자 상품과 같이 시장의 상황에 따라 수익률은 변동이 있을 수밖에 없습니다. 따라서 100% 완벽한 자산 증식 상품이라는 인식은 절대 갖지 말고 투자를 해야 한다고 생각합니다.
오늘 포스팅은 TDF에 대해서 알아본 내용을 공유드립니다. 모두에게 행운이 있길 바랍니다.
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